融资初创公司 Capchase 独家向 Crunchbase News 透露，该公司已获得新一轮融资，其中包括 2600 万美元的股权和 1.74 亿美元的信贷额度。

01 Advisors 领投此轮融资，参投方包括 Caffeulated Capital、Thomvest Ventures、Scifi VC、Bling Capital、Invesco 等。

总部位于纽约的 Capchase 成立于 2020 年，最初通过为 SaaS 公司提供基于收入的融资而闻名。然而，到 2022 年底，该公司开始演变为当前的迭代：供应商融资技术平台。 Capchase 将自身直接嵌入到原始设备制造商、软件供应商和网络安全提供商等公司的销售工作流程中。

该公司已完全停止基于收入的融资，转而专注于 B2B“先买后付”工具，帮助软件和硬件供应商提供灵活的付款条件，同时获得预付款。

这一概念解决了企业销售中长期存在的一个摩擦点：供应商希望立即获得现金，而买家则希望保留资本。 Capchase 并没有强迫买家在 30 天内预付 100 万美元，而是允许销售代表提供更灵活的条款，例如，每月 15,000 美元，最长可达五年。交易签署后，Capchase 向供应商预付全额金额（扣除融资费用）。

Capchase 联合创始人兼首席执行官米格尔·费尔南德斯 (Miguel Fernandez) 在接受采访时表示：“我们开始看到市场有很大的拉力。” “我们看到销售周期在扩大，CAC在上升，所有这一切都是由高利率推动的。买家希望尽可能晚付款并分期付款。”

他补充道：“我们快速推出了一款产品来解决这一需求，我们开始获得非常强大的市场拉力，最终超越了其他产品线，我们决定将一切重点放在那里。”

用人工智能取代传统市场

这一转变带来了令人瞩目的增长。 Capchase 表示，过去 12 个月的增长率为 400%，并预测来年将再增长 200%。随着这一势头，其员工规模也随之扩大，从一年前的 50 名员工增加到 75 名。

尽管传统银行、独立融资公司和自保融资机构几十年来一直主导着 1.3 万亿美元的设备融资市场，但 Capchase 表示，它通过用实时自动化取代 1980 年代的工作流程来脱颖而出。

Fernandez 表示，传统的融资审批通常需要通过电子邮件进行反复处理，这可能需要 4 到 17 天的时间。 Capchase 声称可以将该时间线压缩到几秒钟。

Capchase 在其平台上使用人工智能和机器学习代理。例如，费尔南德斯表示，“订单生成代理”会解析上传的报价或采购订单，在 60 秒内创建灵活的支付链接，而手动流程通常需要 8 个小时。另一个例子，人工智能电子邮件代理自动处理供应商、经销商和买家之间的多方协调，所有这些都无需人工干预。

费尔南德斯在接受 Crunchbase News 采访时表示：“我们的不同之处在于，我们既是贷款人，又是技术。人工智能使这一组合能够满足企业技术销售需求的速度。” “我们构建了信用决策引擎，使我们能够查看其他参与者查看的所有数据，但我们能够做到这一点并在短短几秒钟内推断出来。”

进军高端市场并在全球范围内扩张

新资金将主要支持 Capchase 向企业领域的快速转型。

Fernandez 表示：“在过去 24 个月里，我们从为供应商提供数千万美元的收入，发展到过去 12 个月为数亿美元的收入，现在为数十亿美元的收入。”

该初创公司的平台现在为更稳定、成熟的借款人提供承保。他补充说，使用 Capchase 的买家平均年收入约为 8000 万美元，已经运营 20 多年，并且盈利。这种情况使 Capchase 能够维持高度受控的风险环境以及他所说的“惊人的”违约率。

Capchase 目前支持数百家技术供应商和数以万计的买家。其客户包括企业科技巨头、公共网络安全公司和大型分销商，包括 Barracuda Networks、Verkada、Okta、Datarails 和 Palo Alto Networks。

尽管 Capchase 对具体财务、估值和累计融资数据保密，但 Fernandez 证实，最新的注资代表着估值较 2021 年 8000 万美元的 B 轮融资有所提高。此次融资时，该公司已筹集了超过 4 亿美元的股本和债务。

展望未来，Capchase 将利用其新资本扩大其在北美（美国和加拿大）和欧洲（包括英国、爱尔兰、比利时、荷兰、北欧和西班牙）的核心市场之外的业务。在企业合作伙伴的直接需求推动下，该公司今年正式进军澳大利亚市场。

通过灵活的条款减少摩擦

01 Advisors 联合创始人兼管理合伙人 Adam Bain 表示，Capchase 吸引他的主要原因是人工智能如何帮助其颠覆传统供应商融资。

他在电子邮件中写道，现有企业拥有大量资本，但“从未被迫开发真正的技术，因为他们的客户无处可去”。

他说，人工智能从根本上改变了这种动态，使 Capchase 能够“在 30 秒内为买家提供担保并创建准确的文档”。

这个解决方案对贝恩来说是切中要害的，贝恩曾负责 Twitter 的销售团队，并表示他非常了解 Capchase 旨在消除的摩擦。在传统的企业销售中，当准备购买的客户在付款条件上遇到障碍时，动力经常会停滞，迫使销售领导者要么“关闭折扣，等待下一个预算周期，要么花费数周的时间进行谈判”。

这些结果会消耗利润或时间。贝恩表示，Capchase 通过提供即时批准和灵活的条款，完全消除了这种摩擦。

金融科技初创公司，特别是那些将人工智能应用于传统手动或繁琐流程的初创公司，受益于最近几个季度投资的增加。根据 Crunchbase 的数据，到 2025 年，全球风投支持的金融科技初创公司的融资总额将达到 538 亿美元。这比 2024 年筹集的 416 亿美元总额增加了 29% 以上。

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插图：多姆·古兹曼